腾讯入局,互联网巨头基金销售大战升级

投稿 网络  2018-01-21 18:08:13  阅读 142 次 评论 0 条

一则来自深圳证监局的批复“搅动”了公私募基金行业从业者的神经。

新年伊始,深圳证监局官网消息,腾安信息科技(深圳)有限公司证券投资基金销售业务资格被核准,该公司成立于2017年1月3日,注册资本2000万元,为腾讯100%控股的子公司。这意味着,腾讯终于拿到一张第三方基金销售牌照。

根据证监会此前披露的统计数据,自2012年证监会放行首批第三方基金销售牌照到2016年9月,共产生107家独立基金销售机构,但到2017年审查突然趋严,仅放行一张牌照,因此,腾讯在2018年开年获得该牌照为业界瞩目。

第三方财富管理机构保银投资副总裁马肸珣直言,腾讯现在已经盯上了各个行业,这次拿到第三方基金销售牌照,是挺“吓人”的事情,“基金销售行业你不好好做,腾讯就替你做。”

一位国内大型私募代销平台的副总经理表示,腾讯的客户群体非常庞大,不排除从这几亿群体中去筛选一些高净值客户代销基金产品,这确实会引起公司对于客户被分流的一些担忧。

国信证券一位资深经纪通道业务人士则对经济观察报表示,腾讯拿基金销售牌照基金销售行业影响巨大,首先腾讯将发挥互联网优势销售基金,此外介入金融产品销售领域是各家公司梦寐以求的事,腾讯此举将为逐渐深入介入理财领域奠定基础,而相应的这个行业竞争也会加剧。

背靠9.8亿流量

对于接入腾讯理财通这个平台,市场上各大基金公司仿佛已经“觊觎”很久。根据腾讯2017年第三季度末财报,微信及WeChat合并月活跃账户为9.8亿。

上述南方一家大型公募基金电商负责人告诉经济观察报,腾讯要卖基金首现靠的是其依托的近10亿微信用户群,基金公司肯定会被这个巨大流量吸引,是很大的销售渠道,肯定会努力争取与其合作。“我们当然非常愿意和腾讯进行合作,这是一个强势渠道。”另一家南方大型基金公司的内部人士称。

上述两家基金公司此前一直未能如愿将公司旗下的基金产品切入腾讯理财通。

这其中的原因在于,“原来理财通没有牌照,证监会不给其接新的产品,这导致很多新的基金公司都没法与其进行合作,一开始腾讯理财通是走直销前置的模式,后来证监会对这个模式比较质疑,‘没有牌照不允许卖基金’。所以腾讯理财通必须拿一个牌照变正规,这样后面可以拓展新的基金公司以及新的产品。”上述南方大型基金电商负责人表示。

通常而言,基金行业需要监管批复的牌照主要有两个,即基金支付牌照和基金销售牌照。前者只能为基金销售提供支付结算业务,而要销售基金,需获得基金销售牌照。

易观互联网金融中心资深分析师李子川对经济观察报表示,因未获得销售牌照,此前腾讯理财通上的基金产品一般通过两种方式销售,一是基金公司直销前置,腾讯理财通为基金公司导流,用户从理财通平台上选基金,选完之后,进入基金公司直销网站购买。腾讯只向基金收取广告费。二是通过其他第三方基金销售机构销售基金,腾讯此前入股的好买基金即持有第三方基金销售牌照。“此前腾讯理财通基金支付赚的是流量费,而现在有了销售资质,就可以代理销售,赚的是产品销售佣金,客户也可以留在自己平台上,腾讯方便参与到全程的客户服务、交易过程。此外,腾讯还可以给一些互联网理财平台(比如智能投顾)做底层支持。”李子川称。

前述南方大型基金公司电商负责人称,“腾讯理财通原来基金公司的池子比较小,就跟四五家合作,拿到这个牌照意味未来腾讯理财通有相应能力跟所有的基金公司进行合作,理财通平台上的产品应该可以更加丰富,模式也可以更加多样化。”

经济观察报从腾讯方面获悉,腾讯理财通资金保有量已经超过3000亿元,用户数超过1亿人。那么下一步,腾讯理财通平台上的产品应该如何做?据悉,拿下基金销售牌照后,理财通会逐步开展独立基金销售业务服务。

中信证券今年1月4日的一份研报分析,理财通平台独立开展基金销售业务后,微信钱包从导流平台进化到基金销售平台,全面参与到基金客户服务、交易过程中。

在此背景下,该研报分析,腾讯理财通的商业模式也从收取流量费用进化到了产品销售佣金,并且根本性地获取了基金交易客户,从而能够继续在微信生态中开发其用户价值。在自持基金销售牌照之前,监管要求腾讯不能主动营销。此次基金销售牌照的获取标志着腾讯进入基金的“主动销售”时代,将大大提升基金销售规模,9.8 亿微信流量带来的潜在基金销售规模或在数万亿级别。

腾讯支付基础平台与金融应用线副总裁、理财平台负责人闫敏近期表示,腾讯理财通已与超过30家基金公司建立合作,未来还将连接进更多平台和机构,在现有基础上不断丰富平台产品类型,满足不同用户投资理财需求。

上述中信证券研报分析,腾讯理财通将在余额+、稳健收益、浮动收益等类别的产品上持续发力,产品创新结合生活化理财功能。按照东方财富2017 年基金销售的规模和利润测算,未来腾讯的基金销售佣金利润或达百亿级别。

阿里、京东们的布局

目前互联网基金销售市场规模达数万亿。而在此背景下,国内几家大型互联网“巨头”公司纷纷都已经布局互联网第三方基金销售领域。

2015年4月,蚂蚁金服成为恒生电子旗下子公司杭州数米基金销售有限公司的控股股东,占股68.83%,正式布局该领域。同年8月,蚂蚁金服正式推出移动理财平台蚂蚁聚宝。

2017年6月14日,蚂蚁财富诞生,由阿里下的“蚂蚁聚宝”升级而来。今年1月8日,蚂蚁财富公布的数据显示,财富号开放6个月来,25家基金公司在蚂蚁财富上开出“财富号”。

2017年4月,同样获得第三方基金销售牌照的京东金融上线京东行家。截至2017年11月与京东行家合作或者入驻的金融机构,已经涉及保险、券商、基金、养老金、银行等。金融机构数量超过50家。

前述南方大型基金公司电商负责人士对本报表示,京东的模式和蚂蚁财富差不多,让基金公司开店自运营,金融机构入驻它们能够享受到京东方面提供的大数据、用户洞察信息、多样化运营工具以及定制化的专业服务,解决不同程度用户的不同层次的需求。

记者在采访中了解到,这些互联网巨头之所以布局基金销售,是因为公募基金目前是市场上最正规、而且收益相对稳定的金融理财产品,客户的接受程度比较高,所以如果互联网公司想发展金融,基金是最基础的一类产品,是不可或缺的。

南方另一家大型公募基金公司电商负责人表示,“对比支付宝4亿多的用户,腾讯微信的9.8亿用户确实更占优势,但现在我们并不知道腾讯金融要怎么做,对比来看京东旗下的京东金融以及阿里旗下的蚂蚁金服都是明确表达出要独立上市的想法,所以它们的布局会更快一些,但腾讯在这块要怎么做还不知道。”

前述南方大型基金公司电商负责人告诉记者,目前国内基金公司代销格局一是银行代销,二是金融机构,三是第三方代销,最后自己公司的直销。

通过采访了解到,虽然基金公司同银行合作,基金产品申购费,认购费以及管理费的一半都要给银行,对于基金公司来说,会造成比较大的包袱,但实际上第三方代销的成本也几乎差不多。

“第三方销售机构有能力销售,收费便宜,自然会受到基金公司青睐,关键是第三方是不是真正便宜。因为首先申购费、认购费都需要给销售渠道这是死的。唯一可变的是管理费分成,但第三销售机构也要占去管理费分成30%到40%左右。如果深度合作,第三方可能要求投一些广告,又会多一些费用,所以整体上看,没有太显著的差异。”上述南方大型基金公司电商负责人表示。

据了解,去年以来第三方基金销售平台就已经掀起价格战,市场上大部分第三方销售机构基金申购(认购)大部分基金低至一折。在此背景下,包括蚂蚁基金、好买财富和众禄金融四大公司2017年上半年均出现亏损。

其中,恒生电子2017年半年报显示,恒生电子参股的的蚂蚁(杭州)基金销售有限公司(原数米基金)亏损1204.14万元;新三板上市公司众禄金融2017年半年报显示亏损1041万元;另一家新三板上市的好买财富2017年上半年亏损1310.44万元。

上述南方大型基金公司电商负责人表示,像天天基金等这类第三方基金销售机构平台上还是稍微积累了更多一些专业的投资者,而腾讯基金销售的特点还是更多的面向海量的普通“小白”客户,所以差异化是未来的出路之一。“好买基金平台上的产品偏专业化,面向高净值客户。以私募产品为例,都是100万资金起投,在此背景下投资者不可能简单看一下收益率就投,他们对投资的理解相对会深一点,对于投顾的专业性要求比较高,需要更专业得性服务。这也是其它第三方基金销售平台的机会。”前述国内大型私募代销平台副总经理如此表示。


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