司法监管上路，资金紧张缓解，P2P“雷后余生”？

Bianews 报道 今日有消息称，首批多家互金平台已接入百行征信系统，第二批互金平台正在对接中。

此前，百行征信宣布正式启动个人征信系统、特别关注名单平台和信息核验平台三款产品的上线验证测试工作。

业内人士认为，对于网贷信息中介行业而言，百行征信进入上线验证测试工作，意味着长期以来困扰行业的数据孤岛和多头借贷、恶意借贷等问题将得到初步解决。

去年年中，40几天内100多家P2P平台爆雷，互联网金融行业在狂风骤雨下陷入低谷。

然而，从2018年7月开始的这一轮行业洗牌，如今似乎已渐入尾声。

当浪潮退去，生活还要继续，爆雷后的P2P行业发生了怎样的变化？司法监管的介入，行业的规范化，大浪淘沙的自然选择，又能否让这个行业不破不立，“雷”后余生呢？

司法监管，行动不断

自年初以来，关于全国各地展开针对网贷的监管行动的报道源源不断。多家P2P网贷平台被立案侦查，包括存在涉嫌非法集资、自设资金池等违法违规行为的部分机构。

2018年10月开始，全国各地金融办统一对网络借贷信息中介平台执行的监管标准进行了108项问题清单的规定。

据了解，2018年12月是全国各地进入行政核查的关键阶段。

北京、上海、广州、深圳等各地金融办先是在10月份开始，要求各家开展机构自查和自律检查，各家网络借贷信息中介平台向当地金融提交《合规自查报告》和《自查自纠报告》，在完成两项报告验收后，再等待金融办的行政核查。

元旦后，相关监管部门更是专门下发相关通知拉响警报，加强全行业防控布局。

特别是对于网络信贷平台的监管，明确在经营信保业务上“什么能做、什么不能做”，开展网贷平台信保业务时，要求保险公司与业务合作方建立风险共担机制。

一家中西部地区的银保监局近日下发了2019年第一号文件——《关于进一步加强信用保证保险业务经营管理有关事项的通知》。

《通知》表示，为进一步加强信用保证保险业务（出口信用保险和关税保证保险除外，下称信保业务）经营管理，防范金融交叉风险，牢牢守住不发生系统性风险的底线，按照相关办法等要求，结合该省实际，提出有关要求。

首先，在2018年12月31日前没有接入中国人民银行征信系统的财险公司、自2019年1月1日起不得经营信保业务。

其次，开展信保业务时，不得存在承保投保人违法违规、规避监管等行为。尤其是开展网贷平台信保业务时，不得存在以下行为：

与不符合互联网金融相关规定的网贷平台开展信保业务；

汽车抵押类或房屋抵押类贷款保证保险业务，单户投保人的自留责任余额超过相关办法规定的限额。
同时，保险公司应建立符合审慎经营原则的业务制度、建立完善风险审核机制和管控措施。

其中，开展网贷平台信保业务的，保险公司应与业务合作方建立风险共担机制，由业务合作方提供反担保措施；开展汽车抵押类或房屋抵押类贷款保证保险业务的，必须按规定进行抵质押登记，加强抵质押物的管理，建立抵质押物处置的有效渠道，提高对抵质押物的处置能力。

保险公司原则上不得跨省开展融资性信保业务。确需开展的，应当事前向保险机构所在地和业务发生地的银行保险监管部门报告。

而在信用系统上，目前已有两批互金协会网贷会员单位开通司法数据查询。

自去年“5.30”战略合作签署以来，中国互联网金融协会与中国司法大数据研究院战略合作持续进行，互金企业司法数据测试业已启动。

截至去年底，12家互金企业共查询约1260万次，拒贷30059位失信被执行人。

落实到具体地区，以北京、深圳两地监管最为严格。

北京是P2P平台较多的地区，但作为全国的首都城市，其监管举措一向起到带头作用，也起到参考的作用。北京地区一向对P2P管理比较规范，包括开展产品登记信息披露、资金存管、建立行业协会、加强党建等，这说明强化监管起到了作用。

因此，即使去年网贷雷潮爆发，北京地区出现的问题平台也比较少。

北京市金融工作局党组书记、局长霍学文近日对记者表示，目前北京市网贷“三查”工作已经进入第二阶段，即行业协会的自律检查，该阶段预计最快下周可以完成，“三查”工作全部完成预计在3月份。

“三查”即P2P网贷合规检查，包括三个步骤：机构自查、行业协会的自律检查、监管机构的现场行政核检。

霍学文表示，目前北京市的企业自查阶段已经结束，第二步行业协会的自律检查预计最快下周可结束，即将开始第三步行政核查。预计今年三月底“三查”工作可以全部完成。

霍学文称，北京P2P机构较多，很多机构注册在北京，也有很多北京的科技企业涉及P2P业务。2018年8月份P2P集中爆雷之后，风险正在逐步缓释，从北京来看P2P爆雷的数量没有其他省份高，这与此前的强化监管起到作用有关。

此前还曾有传闻称，北京地区待收规模低于5000万元的P2P平台将不予备案，北京将淘汰90%的P2P网贷企业。

对此，霍学文近日回应称，北京清退P2P企业并未设硬性数字指标，对P2P平台的核查，北京将按照全国统一的108项问题清单的规定要求，按照是否可持续进行的标准来进行。

深圳方面的重拳则体现在打击犯罪上。

1月10日，深圳经侦发布消息称，截止目前，全市公安机关共对62家网贷平台立案侦查，对于自去年5月以来的深圳市多家P2P网贷平台无法兑付、造成投资群众经济受损相关案件，追赃挽损折合人民币23亿余元。

此外，在打击恶意逃废债行动中，共处理15名涉嫌恶意逃废债的嫌疑人，涉及11个网贷平台，追回欠款4亿余元。

深圳警方表示，对涉案财物的处置，将根据最高人民法院、最高人民检察院、公安部《关于办理非法集资刑事案件适用法律若干问题的意见》执行。

《意见》指出：查封、扣押、冻结的涉案财物，一般应在诉讼终结后，返还集资参与人；涉案财物不足全部返还的，按照集资参与人的集资额比例返还。

据悉，相对于北京、深圳的紧箍咒，江浙一带行政措施则较为宽松，然而公安部门对网贷平台的调查侦办也丝毫没有宽松。1月15日，杭州警方发布公告称，对浙江小融网络科技股份有限公司（平台名：有融网）涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查。

P2P爆雷后，互联网金融作为曾经的灰色地带，被强行曝光在阳光下，公安与司法系统联手对网贷平台进行监管，对赃款进行追讨，对违法平台进行过惩处。未来，如果监管步入正轨，行业步入正轨，对行业来说，这一课上得也值了。

大浪淘沙，企业自救

P2P爆雷背后的深层次原因，在于平台创始人一味追求规模效应与资本运作获利，不顾风控与挤兑风险。

监管人士也曾表示，恐慌情绪和挤兑现象的蔓延，让一些本来正常经营的平台也被拖垮。

而随着行业爆雷，退出潮也随之掀起。

一些实力较弱，合规水平较低的平台，难以承受严监管的高合规成本选择主动退出；一些平台受宏观经济下行及股市影响，平台风控未做到位逾期过多，导致平台死亡；还有一些无法抵御投资者信心缺失下的“挤兑”，造成资金链断裂。

截至去年12月底，正常运营的P2P平台剩1082家，相较2017年底的1785家减少了703家，同比下降近40%。

然而与平台的退出相伴的却是资金压力的缓解。

2018年12月网贷平台总成交量为939.45亿元，其中，上海、广东、北京以及浙江成交量分别为302.2亿元、260.8亿元、217.1亿元、112.3亿元，较上一个月环比分别上升7.71％、3.61％、6.08％及4.08％。

在资金流出方面，据统计，1月14日成交量排名前50的平台当天的资金净流出额为1.2亿元，而去年爆雷潮最严重的7月29日，为5.75亿元。

对比而言，资金流动性已得到很大缓解。

天眼网贷数据显示，2018年末至今，P2P行业成交量已经停止了倾泻式的下跌，开始盘旋回升。

此外，近日春节假期临近，穿越雷暴存活下来的头部平台又将迎来新一轮的投资热潮。个税大幅减税红包兑现和年终奖理财高峰，带来了收益率回升。

根据融360监测数据显示，1月5日-1月11日，网贷行业累计成交量为195.76亿元，较前一周环比上涨10.54%，待还余额为7065.01亿元，环比下降1.61%。数据来看，元旦之后网贷成交量较上周回升明显，且涨幅为12周以来最大。

此外，近期还传出合众e贷上市主体公司合众国际（控股）有限公司向美国证券交易委员会提交了IPO招股书的消息。据悉，其将于纳斯达克挂牌上市，计划最高融资575万美元。

根据招股书，合众e贷2018财年营收约为3440万美元，相较2017财年的101万美元增长了约3312.9%。当年度，合众e贷录得净收入427万美元，扭亏为盈，与2017年同期相比增长了608%。

随着大量平台的退出，剩余穿越爆雷生存了下来的平台一方面能获得更多的市场份额，一方面也积极寻求自救，在与监管系统信息互通，主动拥抱政府监管、夯实合规体系的同时，寻找着更加符合市场环境的经营模式。

对行业来说，死亡与新生似乎是紧密相连的。

结语

对于P2P行业来说，监管的步伐加快，是更加有利于其发展的。其实不仅限于P2P行业，许多野蛮生长的领域在碰壁后，都需要规则介入将其理顺，譬如互联网。

又或是如今遭受重击的区块链，我们的心中都还存在一个可能性，那就是在监管入场，行业得到规范后，能够真正地激发行业的核心动力，将科技与应用紧密结合。

现在，北京的行政核查先行一步，为其他地区起了个头，同时也在用行动向投资者们说明，监管在行动，不仅是步伐加快，而且将会让行业自身更加有秩序。

不过，投资者们对P2P的心理阴影可能不是短时间可以恢复的，这也是没办法的事。

至少，维持在一个不温不火的状态对互联网金融来说，或许比起“爆火”再“爆雷”更有利于行业发展。