小米二季度净利环比上涨47%！19家机构持“买入”评级

8月26日盘后，小米发布二季度与半年业绩报告，公司上半年实现营收1032.4亿元，同比增长7.9%；调整后净利56.7亿元，同比微降0.7%，但仍超出市场预期。

报告期内的增长主要得益于二季度业绩环比大幅改善。公司二季度实现营收535.38亿元，同比增长3.1%，环比增长7.7%，市场预期下滑到514亿元；调整后净利33.7亿元，同比下降7.2%，但环比增长46.6%，较此前市场预期的约24亿净利有大幅提升。

分业务来看营收，努力提价的手机业务有所下滑，但IoT硬件生态圈与互联网服务都有所增长。核心手机业务收入316亿元，同比下滑1.2%；IoT与生活消费产品部分收入153亿元，同比微增2.1%；互联网服务收入59亿元，同比增长29%，最为强劲。

营收结构上看，小米正逐渐“由硬变软”，进一步加强软件业务布局。核心手机业务占总营收比例约59.1%，较去年同期下降2.5个百分点，同属硬件的IoT与生活消费产品部分占总营收约三成，与去年同期持平。

而“比较软”的互联网服务业务营收占比11%，较去年同期上涨了了2.2个百分点。具体来看，广告业务收入31亿元，同比增长23.2%；游戏业务收入10亿元，同比增长54.5%；包括金融科技、有品电商平台和电视会员等其他互联网增值服务收入18亿元，同比增长27%。

值得注意的是，境外市场几乎占到小米业务的半壁江山。二季度境外市场贡献营收240亿元，同比增长10%，占公司总收入的44.9%。截至二季度末，小米在欧洲地区市占率位列前三，在拉美、中东和非洲等新兴市场市占率位列前五，在西班牙、东欧（乌克兰和波兰）、印度等市场保持出货量与市占率第一。

近期，多家机构看多小米，认为其有望进一步提高在中国市场的占有率。截止8月25日，共有19家国内外机构给予小米“买入/增持/跑赢大市”评级。其中摩根大通给出的目标价最高，为21港元，摩根士丹利、美银美林则给出20元的目标价。

或受上述消息影响，近期小米股价重回首发价且不断上涨，今日（8月26日）小米（01810.HK）高开高走，最终收报19.16港元，单日上涨5.74%，连续九个交易日累计涨幅已超26%。